创新ETF-ARK（ARCA:ARKK）并未参与近期的上行行情。过度集中于一些科技公司会给ARKK进入2023年带来很大的负担。ARKK今年迄今的回报率为-63.4%，从2022年1月1日到2022年12月7日，其表现比标准普尔500指数低47.5%，令人难以置信。由于持续的投资表现不佳，该交易所交易基金最近已不再受到成长型投资者的青睐。由于美国经济面临逆风，ARKK仍然超配无利可图的高市盈率股票，2023年对于这家投资公司和Cathie Wood来说可能又是艰难的一年。
距离年底还有不到三周的时间，ARKK在2022年的表现是投资者宁愿忘记的表现。许多投资者无疑会希望他们一开始就从未投资过ARKK。重要的是，ARKK仍然严重增持无利可图的高倍数增长股票，没有参与市场近期的反弹。尽管标普500指数飙升，但ARKK并未参与近期的上涨行情。
ARKK的资金流出最近趋于稳定，但投资者并没有向该基金注入资金。当前的基金状况可能最好描述为投资者采取观望态度。在我看来，ARKK最近表现不佳，强烈反对对该基金的投资，因为存在几只权重过高的股票，这些股票可能会继续拖累ARKK的表现。
在我看来，ARKK自10月以来缺乏上行参与，是因为该基金过度集中于一些表现不佳的股票，这限制了该基金的反弹潜力。该基金的持股仍然集中在少数高市盈率股票，包括Zoom Video通讯（NASDAQ:ZM）、特斯拉（NASDAQ:TSLA）、Roku（NASDAQ:ROKU）和远程医疗先驱Teladoc Health（NYSE:TDOC）。截至2022年12月7日，Zoom Video通讯是该基金最大的持股，持有8.98%的股份。话虽如此，ARKK的大部分持股仍然主要是那些在2022年盈利能力尚未出现转机的公司。Roku、TeladocHealth、Block和Shopify（NYSE:SHOP）继续主导该基金的前十大持股，但它们都继续遭受巨额亏损，同时以极高销售倍数进行交易。在我看来，这些持续较高的销售倍数对ARKK的投资者来说是一个过高的风险，加剧了潜在的集中风险，尤其是在经济衰退恶化市场形势的情况下。根据KMPG最近的一项调查，大多数首席执行官(91%)认为经济衰退即将到来，在我看来。
尽管ARKK在2022年损失了超过63%的价值，而且相对于标准普尔500指数的表现不佳程度令人震惊，但在我看来，基金经理似乎对ARKK的潜在问题一无所知。继续保持对高倍数增长股票的过于激进的配置。鉴于2023年可能出现严重经济衰退，对于一只集中投资于少数高价值科技公司的投资基金来说，这将是一个好年头。
本篇文章来源于微信公众号: 华尔街大事件
港美金融网发布，如若转载，请注明出处：https://www.686188.com/707.html
