作者 | Financially Free Investor
我们使用我们的专有模型进行定性评价，并从近400只红利股票的初始名单中选出前十名。
在过去的一个半月里，市场取得了一些显著的收益，但这种势头现在似乎正在减弱。正如我们之前所说，最近，市场一直都在关注美联储的政策。
当市场对美联储的政策表现乐观时，就会反弹。美联储方面已经表示，它将放慢加息的步伐；例如，我们现在预计12月份只增加50个基点，而不是75个基点。
然而，现在还没有看到暂停的迹象。此外，收益率曲线（2年期与10年期国债利率）已经倒置了一段时间，而且是有史以来最陡峭的，这表明2023年出现中度至深度衰退的可能性非常大。
也就是说，不管市场的短期走势如何，作为长期的DGI投资者，我们需要关注我们所投资的公司的质量和我们支付的价格。在这篇文章中，我们的重点是选择和强调那些股息一直在快速增长的股票，而且更有可能在未来至少3-5年内继续这样做。
注：请注意，本文中入围和强调的股票本身不是买入建议，而是进一步研究的候选股票。在进行任何投资之前，请进行尽职调查，考虑你的个人目标和风险承受能力。
有两种类型的红利股票，DGI的投资者可以根据他们的个人情况、目标和投资时间范围来选择。顾名思义，HGLY类别的股票会提供高股息增长率，但通常是当前收益率较低。这些股票通常会有较低的支付比率，可控的债务水平，以及快速增长的收益。另一方面，LGHY类型的股票将提供高的当前收益率（一般为3%或更高），但股息增长率较低。一般来说，这些公司是更加成熟和稳定的企业，它们的超增长期已经过去，但随着时间的推移，仍有适度的增长，以支持低而稳定的股息增长。显然，会有一些股票介于这两类之间，例如，中等增长和中等当前收益率。那么，谁应该拥有HGLY型股票？基本上，任何处于积累阶段且目前和/或未来五到十年内不需要收入的人都应该拥有一些高增长的红利股票。此外，包括退休人员在内，拥有大量投资资本，产生的收入超过他们目前的需求（例如，1.5倍或2倍的收入需求）的人，应该至少部分投资于HGLY类型的股票。
我们将利用我们11月份的原始数据集，即从我们的其他DGI系列（5个相对安全和便宜的DGI）中抽取近400只股票。然后，我们将应用额外的标准来过滤掉那些在近期提供了高股息增长率并且在可预见的未来有可能继续走这条路的股票。对于12月份，上述数据集包含362只股票。要获得这个数据集的完整电子表格，请看我们12月3日的文章，"5个相对安全和便宜的DGI"。为了清楚起见，我们将在下面列出原始过滤标准：股息率>1.0%（有一些例外情况，包括高质量但收益率较低的公司）
这些股票中的绝大多数已经连续5年或更长时间提高了他们的股息支出。然而，现在我们将过滤掉那些股息支付年增长率为8%或以上的股票。此外，我们还将考虑那些可能没有提供持续增长但总体上在过去五年中提供了累计40%的派息增长的股票。现在，我们将使用以下额外的标准来筛选出符合高增长DGI股票模式的股票：5年的股息增长至少为8%或更高。这与基准基金Vanguard DividendAppreciation ETF（VIG）的增长率相一致在我们应用这些标准之后，我们的名单上就剩下206只股票。请注意，在这个阶段，我们已经应用了我们的基本标准，但我们现在将进行额外的过滤，以获得最佳的候选人。我们知道，要使一只股票的股息迅速增长，它的收益也必须以非常高的速度增长。如果没有收益（每股收益EPS）的增长，公司的股息就不能长期增长。当然，一些公司可能试图通过承担更多的债务或削减成本，或减少研发支出来做到这一点，但在开始造成更广泛的问题之前，这不能持续很长时间。因此，我们的重点应该是盈利增长。在我们的电子表格中，我们将为每只股票再添加四列数据：现在，我们将为每只股票的这四组数据分配权重，并将它们加到原来的 "红利安全质量得分 "中，得出一个倾向于高红利增长股票的修正质量得分。我们将称这一栏为高增长质量分数[HGQS]。我们还将导入每只股票的5年平均股息收益率。EPS增长（前五年增长的平均值和未来3-5年的预期增长）注：除非明确说明，本文中的所有表格均由作者创建。股票数据来自各种来源，如Seeking Alpha、雅虎财经、GuruFocus、IBD和CCC-List（dripinvesting）。从上述206只股票的名单中，我们将根据以下方法选择40只股票：基于最高HG-Quality-Score的前10只股票根据超过5年平均股息率的超额收益率排名前10位的股票我们现在将从这个名单中删除重复的股票，因为许多股票根据多个标准符合资格。出现了两次：AAP, AVGO, CI, CTRA, INTC, PXD, TSM, VALE (7个重复)接下来，我们将移除所有HG-Quality得分低于65的股票。这项检查将从列表中删除七个条目（SSNC、BALL、NRG、INTC、AEM、AMH、NGLOY），留下25只股票。最后，我们还将删除任何收入增长（在过去五年）为负数的股票。最后，我们还将删除任何过度集中于一个部门或任何一个行业领域的股票。删除了四只股票：CTR，PXD，FANG，SWKS。
在某种程度上，这一步有点主观，而且在这一程度上，是基于我们的看法。读者当然可以与我们的一些选择有所不同，他们可能会想出自己的一套适合自己目标的十家公司，但他们应该尽量保持这组公司在不同行业或产业领域的多样性。尽管如此，我们在下面描述了我们如何去选择2022年11月的这十只股票。
第一步，我们将根据最高质量得分对19只股票的名单进行排序，并选出前5名。
第二，我们将从5年股息增长率最高的股票中选择两只股票。
我们将从最高超额收益率（当前收益率减去5年平均收益率）中选择两只股票。
最后，我们将根据最高的EPS得分选择至少一个名字，只要该股票还没有被选中。
12月的名单：(TSM), (AVGO), (CSL), (EOG), (LOW), (CI), (AAP), (LEN), (ZTS), (INVH) 。
11月名单：(avgo), (dhi), (eog), (odfl), (csl), (ap), (ci), (mpwr), (klac), (trow)。
当月和上月清单中常见的股票清单：avgo, eog, csl, ci, aap.
注意：如果一只股票在前一个月的名单中，但在当前的名单中不再被选中，这并不意味着该股票不再是一个好的选择。如果该股票的HG-Quality得分仍然超过70分，我们认为它仍然可以是一个买入或持有。这里的目的是简单地强调每个月的顶级候选人。在作出任何买入或卖出决定之前，请进行进一步研究和尽职调查。
如果我们要比较这十只股票的表现，并与标准普尔500指数和基准ETF VIG进行比较，结果将是相当令人鼓舞。我们假设我们的模型投资组合平均投资于表2中的十只选定股票。
业绩比较是在2010年1月1日至2022年12月5日期间。请注意，INVH在2018年之前没有历史记录，所以它在2018年之前被排除在外。同样，ZTS在2013年之前没有历史记录，它在2013年之前也被排除在外。
另外，请记住，过去的表现并不能保证未来有同样的成功水平。
虽然这在很大程度上取决于你的个人目标、风险承受能力、投资方法和选择；但是，如果你想在这个月度系列的基础上建立一个投资组合，这里有一个方法：1.做一个投资组合预算，规定在一段时间内最多有25只股票。2.将你的资本（当前+未来）分成25个相等的部分。3.第一个月，根据当月的10只顶级股票，买入10只（如果你愿意，也可以更少）仓位。4.从下个月开始，检查出现在前10名名单中的、不属于你的投资组合的新股票，并添加（在你的程序和预算允许的范围内添加）。6.当你达到最大的25个头寸，并且你没有更多的资金可以添加时，寻找进入前10名名单的新股票，根据你的进一步研究，看看其中是否有人应该添加。如果你决定加仓，那么你需要找到一个你想放弃的头寸，用新的头寸代替。你可以找一个在过去几个月内（例如，在过去六个月内）没有进入前十名的现有职位来放弃。
在每个月的第一周，我们都会发布一份更广泛的DGI股票清单，我们认为这些股票对大多数DGI投资者来说是相对安全和合适的。我们提供三个针对不同收益率目标的名单。它包括所有三种类型的红利股票，例如，高收益低增长，中等收益中等增长，以及低收益高增长股票。然而，在本文中，我们主要关注高增长的红利股票，这些股票可能提供高的红利增长率，但可能不提供高的当前收益率。根据我们基于规则的过滤过程，我们将名单缩小到大约20只股票。作为最后一步，我们主观地选择了10只股票，这些股票形成了一个多元化的群体，并将可能以合理的价值提供高增长。前十名名单的收益率为2.14%，略高于基准Vanguard基金VIG的1.90%。同时，它比该组的5年平均收益率高出近70%。此外，这组股票的5年股息增长率要高得多（>45%），而VIG只有8%。更大的20只股票组的收益率甚至更高，为2.40%。这两组股票都是高度多样化的，涉及许多行业和产业部门。
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