当特斯拉(NASDAQ:TSLA)发声时，整个电动汽车(“EV”)世界都会倾听。
2023年的投资者日活动可能会对电动汽车行业的其他投资者产生比特斯拉投资者更大的影响。
有一件事似乎相当确定，特斯拉将推出一款真正的入门级电动汽车。埃隆·马斯克在2020年底的电池日活动上首次宣布了2.5万美元的电动汽车计划，称电池的改进将使公司在保持盈利能力的同时以这个价格销售。它的主要创新在于4680电池的“无台面”设计，该公司目前正在加大生产。然而，新电池架构的生产似乎比该公司最初预期的要困难得多。今年2月，特斯拉宣布，自2020年底开始生产以来，累计生产了1,000,000块4680电池。这已经足够1000辆车使用。这种缓慢的生产速度迫使该公司推迟了其柏林超级工厂的建设，该工厂的目标是只生产4680电池。那么，如果仍然存在问题，为什么人们似乎期待特斯拉最终推出入门级电动汽车呢?去年12月，特斯拉宣布仅在一周内就生产了868,000块4680电池。这似乎意味着该公司终于解决了阻碍大规模生产的许多挑战，这意味着它现在可以开始专注于增加4680电池的制造能力。这与安德鲁·巴格里诺该公司最新的收益电话会议上发表的评论一致，他在电话会议上讨论了4680电池的产量增长。在Giga Texas，特斯拉将专注于“具有成本效益”的电池问题，预计在2024年开始生产赛博卡车:
“实际上，作为一支4680团队，我们2023年的目标是在赛博卡车之前交付一款具有成本效益的4680匝道。重点领域是拨号和提高大批量供应机械零件的质量，并推动工厂工艺产量尽可能高。在这两件事之间，如果我们实现了这些关键目标，我们将在2024年很好地度过4680年。”
此外，今年1月，特斯拉承诺向其内华达州的超级工厂再投资36亿美元，其中将包括两座设施。其中一个将是特斯拉半挂车的生产基地，但更让我们感兴趣的是，该公司还计划在其4680个生产基地的基础上增加100千兆瓦时的产能。在最近的内华达州超级工厂活动上，马斯克表示，特斯拉计划在其固定存储产品中使用4680电池。虽然这看起来无关紧要，但在存储产品中引入4680电池意味着该公司计划生产带有LFP阴极的电池。简而言之，LFP 阴极牺牲范围（由于空间溢价）以换取更低的成本和更高的稳定性。由于这种空间溢价在很大程度上与固定存储无关，因此 LFP 是锂基储能解决方案的不二之选。这就是为什么在特斯拉2021年第四季度的收益电话会议上，埃隆·马斯克表示，该公司正在寻求将所有的能源存储系统过渡到铁基化学物质。因此，在特斯拉的储能产品中引入4680电池意味着LFP 4680的存在。最后，在该公司2022年第三季度的收益电话会议上，马斯克讨论了该公司的第三代汽车平台。在被问及公司预计新汽车平台的成本降低水平时，马斯克证实，特斯拉的目标是在Model 3/Y平台上降低50%的成本。把所有这些都讲清楚之后，让我们做一点字里行间的解读。毫无疑问，更便宜的车辆需要使用LFP，但仅凭这一点还不足以降低50%的成本。然而，将LFP与该公司内部的4680电池架构和结构电池组结合使用，将大大降低成本。该公司对其固定存储产品的评论为其奠定了基础。这次发布会的时机与该公司最近发布的其他一些消息也非常吻合。特斯拉似乎最终解决了4680架构的大部分问题，其在内华达州超级工厂的100千兆瓦时扩建将足以为一辆新的大批量汽车提供电池。此外，随着特斯拉Semi目前处于小批量生产阶段，赛博卡车将于今年夏天开始小批量生产，这款新车的宣布将非常符合特斯拉的增长计划。所以，考虑到我们迄今为止所看到的一切，这次活动的时机使得推出一款经济实惠的电动汽车很有可能。虽然我不确定特斯拉是否真的可以推出2.5万美元的电动汽车，但考虑到持续的供应链限制和普遍的通胀压力，这应该是该品牌第一款真正负担得起的电动汽车。我预计该公司的初始生产目标是在2025年或2026年。
毫无疑问，特斯拉在过去几年里已经成为了一个炒作机器。虽然这通常对他们来说是好事，为股票建立了几乎无与伦比的势头，但这也意味着人们通常对公司的任何事件都有很高的期望。这次事件也不例外。我远不是唯一一个推测在这次活动中将推出价格实惠的特斯拉的人，这大大提高了本已很高的期望。由于人们对美国经济衰退的担忧挥之不去，加之原材料价格高涨推高了电池成本，一款更便宜的特斯拉车型将受到分析师的欢迎。时机真是再好不过了。然而，由于人们对特斯拉将在此次活动上发布廉价电动汽车抱有很高的期望和广泛的猜测，任何低于这一预期的事情都可能导致股价暴跌。此外，如果马斯克证实他们不会出售他过去提到过的带方向盘的汽车，那么股价几乎肯定也会下跌。因此，这对该公司来说还不是十拿九稳。然而，假设发布会确实包括新车的发布，并且它有一个方向盘，这将对该品牌的增长潜力产生巨大的长期影响。虽然特斯拉不再是电动汽车的代名词，但它可能仍然是你听到这个词时首先想到的品牌。这对年轻消费者来说尤其如此。然而，特斯拉客户的平均年龄是54岁。特斯拉的客户年龄大于该公司汽车最受欢迎的年龄段，这并不是唯一的现象。事实上，奢侈品牌经常看到这种情况。但这正是问题所在。它将继续生产豪华车，公司周围可能永远都有那种特殊的氛围，但它的主要目标是让尽可能多的汽车买家能够电动化。如果它的汽车只能被世界上最富有的客户购买，它就无法实现这一目标。更便宜的电动汽车可以让特斯拉利用其巨大的品牌知名度，让更多的核心粉丝能够真正接触到它。即使对那些不是特斯拉粉丝的人来说，它也可能成为电动汽车最明显的选择。我的意思是，当你可以买一辆特斯拉的时候，谁会想要一辆27495美元的雪佛兰Bolt呢?
然而，尽管围绕这一事件可能会如何影响特斯拉的股价的故事情节很有趣，但我认为它对竞争对手的影响可能要大得多。特斯拉的目标是到2030年每年销售2000万辆电动汽车，这是一个非常雄心勃勃的目标，我不认为他们会接近这个数字，但我相信该公司仍有很大的增长空间。虽然这对特斯拉来说是个好消息，但对其他汽车制造商来说却是个坏消息。通常，电动汽车市场被分析为一个独立的市场，而不是一般的汽车市场。但事实并非如此。这是一个很重要的区别，因为尽管看起来很明显，但许多人似乎忘记了电动汽车不会让汽车市场变得更大。它只会越来越饱和。如果一个相对较新的汽车品牌，在全球汽车市场的份额不到2%(特斯拉2022年的销量)，努力在未来七年内占据25%的市场份额，那就更是如此。再说一次，我不认为他们会达到这个目标。然而，随着一款真正实惠的汽车的推出，他们可能会突破1000万大关，如果他们做到了，汽车制造商就麻烦了。不过，最受关注的还是小型电动汽车成长型公司，比如Lucid Group(NASDAQ:LCID)和Rivian Automotive(NASDAQ:RIVN)。让我们回到这一点，即电动汽车市场与普通汽车市场并不是一个独立的市场。现在，拥有电动汽车是一个卖点。这是一个利基市场。然而，特别是随着传统汽车制造商继续电动化他们的汽车产品线，电动汽车将只是汽车。就像福特汽车(NYSE:F)推出EcoBoost动力系统一样，它也将推出电动动力系统。关键是，电动汽车真的只是车辆，对车辆的需求是有限的。传统品牌的入门级电动汽车将不仅仅是雪佛兰 Bolt 和日产聆风。尤其是在完全不存在原材料采购策略的情况下，我真的看不出这两家公司如何能够在如此饱和的市场中竞争。特斯拉是该领域真正的创新者，拥有明显的先发优势。但Lucid和Rivian都进不了前15名。正因为如此，两家公司的品牌知名度都没有特斯拉那么高。这是一个问题，当他们需要尝试销售类似的汽车，但还不能在成本上竞争。如果他们早5年进入市场，这是可能的。然而，我认为特斯拉的廉价电动汽车凸显了他们的成功之路有多艰难。这对双方都可能是致命的消息。现在，虽然不能保证特斯拉会在这次活动上发布这款车，但它即将到来。我想特斯拉的目标是2025年或2026年投产，所以无论结果如何，这都应该萦绕在Lucid和Rivian投资者的脑海里。
现在，虽然我真的认为这款车对Lucid和Rivian这样的公司来说可能是致命的，或者至少会让它们永远沦为豪华车，但它也会影响传统汽车制造商的电动汽车努力。最引人注目的是通用汽车(NYSE:GM)。通用汽车从不讳言自己的目标，计划在十年内在电动汽车销量上超过特斯拉(Tesla)。但正如我之前暗示的那样，该公司面向大众市场的雪佛兰Bolt可能很难与特斯拉的产品展开有意义的竞争。对于一家计划到2030年将收入翻一番的公司来说，这并不理想，这主要得益于电动汽车的销售。我相信通用汽车将推出价格具有竞争力的新车型，其Ultium电池平台将使其实现显著的规模经济，但在这方面他们也落后于特斯拉。特斯拉在很大程度上允许竞争对手在电池技术上追赶，但4680块电池的激增对竞争对手来说是一个不祥之兆。随着LFP改型即将推出，特斯拉可能会加大其电动汽车价格战的力度，以削弱现有竞争对手。虽然其他汽车制造商也会因为价格实惠的特斯拉而蒙受损失，但通用汽车在中期电动汽车转型上的赌注意味着他们可能会损失最大。虽然通用汽车仍然是我最喜欢的电动汽车制造商，但我确实预计这次事件之后会有一段坎坷的旅程。
这一事件的影响将波及整个行业。因为公布的信息可能预示着电动汽车市场的未来。它甚至可能决定其他公司的未来。对于那些没有电动汽车制造商的投资者来说，这一事件仍然可能会影响到你，因为特斯拉公司拥有的影响力。例如，当宁德时代(SZ:300750)的新价格策略被报道出来时，许多锂生产商的股价下跌超过5%。尽管这实际上与电动汽车需求下降没有任何关系。然而，如果特斯拉宣布下线更便宜的电池，市场可能会对宁德时代的消息做出类似的反应。相反，如果该公司宣布收购Sigma Lithium(NASDAQ:SGML)的计划，该行业可能会做出积极反应。我想我想说的是，我们唯一确定的是，您应该系好安全带以应对颠簸的旅程。
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