在递表一年半之后，卫龙终于招股了。其实在去年11月份，卫龙就已经过了聆讯。只不过当时市况不好，公司担心市场给不了理想的估值，选择了放弃。
时隔一年之后，没想到情况更糟。这个时候IPO，估值和发行比例都远不如当初。其实，脖子大可以继续硬着，没必要软下来。公司又不差钱，一年赚八九个亿呢。
为什么跪了呢，我居心叵测的猜一下：1.由于某个特定因素的影响，今年上半年消费股的业绩基本大幅下滑，而卫龙的净利润不降反增，不太符合常理。再不招股的话纸快包不住火了。我看了周黑鸭和绝味食品的财报，今年上半年净利润均下滑80%以上；三只松鼠下滑了78%；恰恰食品的情况好点，只下滑了25%。
2.可能跟Pre-ipo投资人签了对赌协议，必须两年内上市（招股书里没提到，我说瞎说的，不准喷）
这一版招股书隐去了一个很重要的细节，就是2021年3月份融资后的估值。因为当时看到申报稿很不爽，就写了一篇分析。
2021年3月31日，由八家国内知名投资人组成的财团携5.49亿美元入股卫龙，占比5.85%。对应投后估值93.85亿美元，折合604亿人民币（当时汇率1:6.4367）。
净利润8.19亿，还没上市估值已经到了73倍，市值约等于恰恰食品+三只松鼠+良品铺子.....
不过这次IPO只按25倍PE发行，发行后市值256亿港币，只有Pre-ipo轮的40%。招股书说这8名投资者的每股成本为2.1635美元，较发售价中位数溢价约55.11%。
我只想说：报应终于来了！
那么大家最关注的，25倍估值能不能申购？能！
就冲抄底腾讯、高瓴、红杉也要申购；另外，同行业周黑鸭对应去年的净利润是30.9倍PE，绝味食品34.58倍，煌上煌44.86倍。在不考虑报表真实性的情况下，卫龙这估值相对不高。不说跟A股比，起码向周黑鸭看齐不过分吧。
拍脑袋一算，还有20%上升空间。
另外，绝味食品2021年收入65.5亿元人民币，高于卫龙的48亿。那其招股书反复强调“卫龙在中国所有辣味休闲食品企业中排名第一”有毛病吗？我看了下，绝味的官网定位是：休闲卤制食品连锁品牌。没有“辣”字，湖南的绝味都不辣了。卫龙赢了，这招股书真是滴水不漏。
去他妈的基石，懒得分析了。你们大部分人只看结果。孩子生下来了就行了，谁他妈管你怀孕的过程是否辛苦......
搞吧，我也申购一点，你们搞乙组我也不拦着。
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