在美联储宣布加息50个基点之前，股市走高。下午2点，标准普尔500指数（SPY）和纳斯达克指数（QQQ）急剧下跌。相反，债券市场，特别是30年期国债（TLT）和7-10年期债券（IEF），保持了上升趋势。
联邦公开市场委员会投票决定将隔夜借贷利率提高半个百分点。基准利率处于15年来的最高水平。由于利率低于通货膨胀率，投资者应该在2023年模拟出4.9%至5.6%的范围。根据其对经济预测的总结，投资者应该期待2023年的持续利率。
联邦公开市场委员会重申了其对通货膨胀风险的关注。它列举了通胀率的上升反映了供需之间的不平衡。相反，经济正在增加就业机会。失业率仍然很低。最重要的是，联邦公开市场委员会重申了该银行在长期内实现最大就业和2%通胀率的目标。官员们预计明年的失业率将上升到4.6%。联邦公开市场委员会打算放缓经济，在2024年之前打击就业。强劲的就业市场使美联储能够继续积极应对通胀。然而，该委员会将在其政策中考虑金融和国际发展。在此之前，投资者应该期待在未来的会议上持续加息。联邦公开市场委员会下调了2023年的GDP增长目标。预计GDP将只增长0.5%，如下图所示。由于股票市场是一个远期定价的机器，它应该预计到多个行业的放缓。例如，服装零售业是一种消费者可以不需要的商品。例如，The Gap（GPS）在需求疲软的情况下需要提高盈利能力。GPS股票在盈利能力方面的得分是D+。Foot Locker（FL）依靠强劲的鞋类需求来增长，它在增长方面的得分是 "F"。消费者可能会认为Victoria's Secret（VSCO）是不错的服装。该股的市盈率远期增长倍数高于行业中位数，股价有可能跌至40美元的支撑线。
投资者可能会证明股市“定价”美联储加息是合理的。持怀疑态度的投资者应该在未来几个月密切关注美国2年期和10年期债券。最近，该收益率从52周的高点回落了。此外，美元（DXY）也有所回落。市场已经“定价”了较慢的加息步伐。美元走弱可能会引起政府的关注。美国货币走弱将提升黄金股。投资者可以购买SPDR Gold Trust ETF（GLD）或Gold Miners ETF（GDX）作为对冲。虽然加息放缓损害了货币，但对那些在高利率条件下蓬勃发展的公司有利。投资者可以在报告净利息收入强劲的多元化银行中建仓。花旗集团(C)和美国银行(BAC)在美联储会议前走低。摩根士丹利（MS）和摩根大通（JPM）的股票仍处于上升趋势。如果他们在2023年渡过温和的经济衰退，那么到2024年他们都应该给投资者带来回报。考虑一下Chubb（CB）、Prudential（PRU）和MetLife（MET）等保险公司，这些公司受益于更广泛的利率利差。目前，这三只股票的量化评分都是中性。
本篇文章来源于微信公众号: 华尔街大事件
港美金融网发布，如若转载，请注明出处：https://www.686188.com/1614.html
