买股票就是买公司的股份。股票代表公司的资产及业务,就好像地契代表土地一样。这个观念的建立,是非常重要的,我可以说,这也是股票投资的成败关键所在。没有确立这个观念,你很难在股市投资成功。所以,投资者一定要时刻记住“买股票就是买公司的股份”这句话,每一次在买进之前,都提醒自己:我是在买进这家公司的股份,不是买进赌桌上的筹码。
当我第一次看到马来西亚投资大师冯时能的这些话时,犹如醍醐灌顶、拔云见日般彻悟。但在此之前,我对投资除了无知就是迷茫。
一、炒股懵懂无知 买房意外飞涨
早在2001年,刚参加工作的我,就受到办公室同仁的影响,参与了炒股(真的是叫炒股),那时根本就不懂股票的真正含义,也没有人教我什么是股票?买哪只股票?记得当时看着深赤湾和宝石A两只股票比较顺眼,就二选一买了宝石A,原因是宝石A这个名字比较好听。还花钱买了一个类似BP机一样的股票行情接收器(真想不到后来还有无线网络和智能手机的发明),以为有了先进武器就能战胜敌人一样。赚了一点小钱,卖了。再买,套了,不管了。就是当时我炒股的真实写照。那个机子自然也不知道被我丢到哪里去了。
那几年,我对股票几乎是一无所知,完全是受他人影响,胡乱买卖,不知道为何而买又为何而卖,跟风玩票,既没有赚到钱,也没有学习到和总结出什么经验,白白浪费了大把的光阴。
不过在2003年却有一件虽然和股票无关但影响深远的投资事件不得不提,对,那就是家里买了房子。在父亲指引和帮助下,首付18万,贷款18万买了一套市中心的房子,记得当时福州市区的房价每平方3000左右,120平方的商品房总价不过36万,十几年后的今天,这里的房价涨到每平方3万左右,整整涨了10倍。更幸运的是,同时又花了23万多买下了小区一间20平方的店铺,店租从开始的1000多涨到现在的4000多,这两笔“重仓”又加了“杠杆”的交易是我家迄今为止最成功的投资,幸运地踩在房价飞涨之前介入,不仅实现了家庭资产的增值,那间店铺十多年来也为我家提供了源源不断的收入,既避免了今日高房价的压力,又改善了家庭的经济状况。就像经营一家公司,不管将来前景多好,净利润和应收账款多少,最重要的是当下必需要有充足的的现金流才行。
我之所以讲这个和股票无关的事情,不是为了炫耀也不是为说明我父亲有多英明。而是想说,这件事对我的触动很大,我亲身经历了事情的经过,让我看到了投资成功所带来的丰厚收益,也让我明白了投资的重要性:只要投资得当,加上些许运气,改变的有可能是你和你家人今后数十年或几十年的家庭经济状况和生活条件,有时候投资所带来的收益不亚于一份普通的工作所得的收入。
二、贪小利利令智昏 被忽悠损兵折将
到了2006、2007年,A股迎来了史上最波澜壮阔的行情,上证6124的点位即使十年后的今天也没有被越过。火热的行情让很多从不关心股市的人开始谈论股票,无数人被赚钱效应吸引进了股市,满大街上的人都在兴奋地谈着股票,仿佛人人都是股神一般。记得当时,公募基金盛行,通过银行发行的公募基金竟出现了排队购买的景象,有趣的是在那之前,同样是银行发行的公募基金大多因为卖不动,而让银行的员工去兜底购买。一个曾经的狗不理包子变成抢手的香饽饽,真是此一时彼一时。自然我也随着大家买了基金,其中一个叫银华基金的,一个月不到涨了20%,赎回后又涨了,来不及后悔又赶紧申购、、、直到有一天申购了一只叫宝盈策略的基金,却发现涨不动了、、、
从6124点一路不回头地下跌到1664点,我不知道有多少股民被深套?又有多少所谓的高手“死”在抄底的路上?好消息是本人手上就几百股的汇源通信,坏消息是本人借了10万元给同事抄底,为期半年,每月2000利息。结果?你猜。其实不用猜也明白,这事根本不靠谱,借出后就觉得哪里不对劲,一个月后就开始后悔,我那同事没给利息。好吧,先不急,时间到了一起给。半年还没到,同事说:“股票不好做,套了。”我就心想,完了。
一晃半年到了,同事自然没钱还。于是,各种软磨硬泡,三天两头电话催款,一笔笔万把几千地要回来,一要要了两三年。我倒不怪那位同事,其实要说责任,这事我和他都有问题。他犯了借钱炒股的大忌,我则为贪一点蝇头小利而利令智昏。所以,我觉得,钱是不能随意借给别人的,实在要借,就要做好要不回来的准备,而且是救急不救穷。很多开始感情要好的亲戚朋友也正因为钱而反目,最后钱和感情都没了。因此,朋友真有困难,在承受能力范围内,钱,可以给你,但最好不要借。
转眼到了2012年,每天撞钟似的签到上下班,让我内心总觉得空虚,加上成家以后各种开支增大,我想着能否从股市中开源,希望能通过股票赚点外快,但事实证明我是个门外汉,而且是个傻瓜。
由于不懂股票加上又有想急切赚钱的心思,我加入了一个股票群,那个群天天有一开盘就有涨几个点的那种票,从没见过这阵势的我,马上被吸引了,入会当然要交钱,一年39800元。我掐指一算,这可以做啊,每天几个点,十来天不就全部赚回来了?虽然入会有点贵,但富贵险中求,不冒险哪会赚大钱?经过一段时间的思想斗争,我决定搏一把。结果,呵呵。这一次钱是真的一去不回了。
三、深思熟虑重进股市 摸爬滚打努力学习
钱没赚到,反而被骗了一笔。让我很是郁闷了一段时间,但也让我开始认真地思考自己的状况:简单、重复劳动的工作,微薄的工资,虽轻松但根本学不到什么知识技能,实在看不到前途。难道就这样一天天地混日子?我想起当年投资房产的事情,但房价已经涨上天,投资房产需要动用大笔资金,而房租的收益率却很低,甚至还不如同期银行存款利率。恰好这时,我无意中看到了马来西来投资大师冯时能的《冷眼分享集》,“买股票就是买公司的股份”的理念一下子吸引了我,我认真地把《分享集》看了好几遍,冯时能先生朴实易懂,娓娓道来的三十年来的投资经历和经验让我重新认识了股票的本质,点燃了我投身股市的信念和热情。中国的经济正处在上升期,作为普通人,只有从股市中通过买入快速发展的企业的股份才能最直接地分享经济发展的成果,而股票投资可大可小,又解决了房产投资要动用大笔资金的短板。从另一方面讲,投资要趁早,作为年轻人一定要努力学习金融知识,关注社会各行业的发展动向,而不是整天无所作为,浑浑噩噩。我痛定思痛,狠摔一跤后才知道在投资路上从来没有捷径,也没有谁可以真正靠的住,要想在股市中有所成就只能靠自己,只有从头开始努力学习股票知识,不断提高自己的投资水平才是唯一可行的路。也许这条路崎岖难行,也许难以到达终点,但是别无他路。我把业余时间都用在学习股票知识上,利菲莫尔、曹仁超、巴菲特、冯时能等投资大师,国内的国外的,看得懂的,看不懂的、、、加上互联网的时代,获取知识十分地方便快捷。渐渐地明白了什么叫股票的基本面、技术面,什么叫左侧交易、右侧交易,什么叫自上而下选股、自下而上选股。慢慢地明白一个个股票代码和名称背后所代表的生意和资产,才对股票的概念有了一个基本的认识。
2014年下半年,A股行情好转,我也预感到了牛市的气息,呼朋唤友进入市场,似乎2007年那轮火爆行情的一幕又重演了,事实证明,我没有看错,但却过于保守,仓位大多配置在银行股上,虽然遇到了难得的牛市,账户资金却增长缓慢。记得当时市场上分级基金盛行,后期我也半仓了一种证券B级基金,拿着这些B级基金,却迎来了2015年6月A股史上最惨烈的千股跌停潮,每天一开盘就被打压到跌停板的惨况,相信是所有经历过那段日子的股民一生难忘的,但幸运的是我在吃了两个跌停之后,国家队进场救市了,记得那天,我眼看着一开盘又是趴在跌停板的证券B分时图,被巨量资金短时间内硬生生地拉到涨停,可谓惊心动魄,就像一个溺水者突然抓住了救命稻草,我毫不犹豫地卖出,并利用子基金和母基金之间的套利差,买入证券A合并成母基金赎回而小赚了一笔。我一直觉得那一次是命运的眷顾,让我充分认识到市场的风险后,却幸运地没有伤到元气。
2016年被称为新能源汽车元年,我看准了新能源的风口,但却没有意识到新能源汽车整个产业链的热点,简单地以为新能源汽车以发展公交先行,买入的金龙汽车虽然加大了新能源汽车的研发和生产,但却处在整个产业链端的下游,并且还需要靠政府的新能源汽车补贴来维持,后来更曝出金龙汽车骗补的消息,股价不涨,反而跌了不少。更错过了天齐、赣锋锂业这些大牛股。这让我认识到,选股不能靠简单的臆测,更应该要关注财务报表,毛利,净利这些硬指标。
2017年,我把关注点放在业绩良好,主营业务突出的个股上,先后挖掘了福耀玻璃,永辉超市,健康元这些好股,也许是正好踏准今年的市场主流,让我真正开始取得了投资收益,增强了对股市价值投资的信心。在几年的摸索之后,我对股票投资总结出几个字,借此与大家探讨:
1、研。
所谓“研”,就是研究。投资市场有一句话叫:好行业,好公司,好价格。在买入一支股票之前一定要先研究了解这家公司的基本面,公司从事什么行业,提供什么样的产品和服务,是属于成长类的新兴行业还是周期类行业?公司的毛利率多少?多年来的营业收入、扣非净利润多少?公司的总股本多少,其中流通股占多少,原始股东什么时候解禁?十大股东的名单,高管的增减持情况等等,凡是和公司有关的新闻、研报、信息、资料都要尽可能地了解,千万不要觉得麻烦,你了解的越多,买入持有的时候心中才会越有底,才不会陷入神经过敏地频繁交易之中。当然,具体的选股策略多种多样,知易行难。简单地说可以从产品供不应求的公司中挑选,也可以从将来行业发展方向的角度去选股,实在不会选择,就选长期财务稳健的明星股长期持有。但最好要选择基本面良好,每年营收、利润稳定增长的企业,而不要人云亦云,没有自己的分析和主见。就像行军打战之前,做好一份详细的作战计划,一定会比毫无章法更容易取得胜利。
2、熬。
一个“熬”字其实就是等待。等待股价出现一个好价格,等待公司慢慢地成长,等出一个理想的收益。在投资中千万不要求快,想快往往欲速不达。慢就是快。一定要有耐心,世上从没有一夜暴富的事情,一夜之间能得来的,也会在一夜之间失去,财富从来都是慢慢积累而来的,就像现在的高房价,也是十几年的时间慢慢涨上来的,而不会是一夜之间上涨十倍。所以,财富的增长过程是一个长期的过程,这是事物发展的一个普遍规律,对此,投资者要有一个清醒的认识,不要不切实际。并且,很多事实也证明长期持有多年稳定增长的公司股份,往往会取得惊人的收益。现在经常有人说2017年是价值投资之年,但我觉得好股长期来看都是向上涨的,比如:茅台、兴业、格力、万科、福耀玻璃、云南白药等等这些业绩长期稳步增长的股票,十多年来全部穿越了牛熊,股价都屡创新高,即使经历了2015年那十几次千股跌停的极端行情也一样最终体现了本身的价值。
3、重。
“重”字应该理解为,在积累一定的投资经验,有把握并看好一只股的前提下,应尽量重仓,因为只有重仓才能取得较大的收益,当然重仓的意思并不是说把所有的资金全部满仓一只个股,因为谁都无法预知明天会发生什么,在投资市场也不可能有百分之百确定性的机会。个人投资者正常情况下选择三、五只不同行业的个股比较合适,把资金分散成三、五份既可一定程度上避免踩雷,又可互相平衡,规避行业风险。需要说明的是,千万不要把重仓理解为胆大,在市场投资最怕的就是不懂而胆子又大的人。不懂又胆大,是注定迟早要损失惨重的。
三个字,扩展开来就是选股前要做好准备,要做足功课,打算动用多少资金,买入多少股,分几次买入等等。要有耐心,要有把投资作为一个长期事业的准备。买入股票不要急,要做好股价下跌的预案,可以分多次进场,在心理价位慢慢买到足够的仓位。除此以外,就是心态的问题,淡然面对股价短期的涨跌,需要一个长期磨练的过程,真不是三言两语能够领会和明了的。投资股票绝对是一门专业,它比投资房地产需要更多的智慧和眼光,需要树立正确的理念和坚持,需要有不被市场短期涨跌所干扰的成熟心态,而这些全都需要有一个长期修炼的过程。股市之难便难在这里。
作为个体的投资者在这个市场中是孤独的,成功时没有人分享,失败时没有人安慰。因为对股市的认识水平不同,在每个投资者身边很难有水平相当能够顺畅沟通的伙伴。恰恰相反,更多的人认为股市就是一个赌场,炒股票是一件不务正业的事情。于是,我只能通过网络去寻找志同道合者,去寻找高人不断学习。机缘巧合,我遇到了疯狂的里海、民工君等一些优秀的公众号,并由此遇见了长线投资社群,看了几篇文章之后,我眼前一亮,立刻意识到这个群和乌合之众的普通散户相比,绝对是一支正规军,而群里互助基金的存在,更说明这是一个有情有义的团体,有水平有情义,难能可贵。
一个人的时间、精力和能力都有限,单打独斗式投资,有时会误入歧途,更会孤单无肋,我渴望找到志同道合的同伴,期望能加入到长线投资社群,与大家互相交流,互帮互助,共同进步,在投资的世界里开疆扩土,实现人生的价值。
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